Bitcoin และ Ethereum กลับตัวลงอีกครั้ง ซึ่งสาเหตุของรอบการร่วงใหม่ครั้งนี้มีอยู่มากมาย มุมมองของเรามองว่าง่ายมาก แนวโน้มขาลงเริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้ว และยังไม่จบ — ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่ามันสิ้นสุดลงแล้ว ดังนั้น Bitcoin จึงสามารถปรับตัวลงต่อได้ด้วยเหตุผลทางเทคนิคล้วนๆ นอกจากนี้ ภายใต้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังอยู่ในระดับสูง Federal Reserve อาจตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 1–2 ครั้งในปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภท นักลงทุนสถาบันมีแนวโน้มจะโยกย้ายเงินทุนออกจาก Bitcoin ที่ให้ผลตอบแทนไม่คุ้มความเสี่ยง (โดยเฉพาะคริปโตสกุลอื่นๆ) ไปยังหุ้นเทคโนโลยีและกลุ่ม AI ที่มีแนวโน้มสดใสกว่ามากในปี 2026 ฝั่งนักขุด (miners) ก็เริ่มโอนย้ายกำลังการผลิตบางส่วนจากการขุดคริปโตไปสู่บริการด้าน AI เช่นกัน กล่าวโดยสรุป ปัจจัยต่างๆ ในตอนนี้ไม่ค่อยเป็นใจต่อสกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งของตลาด

ขณะเดียวกัน ผู้ก่อตั้ง SkyBridge Capital อย่าง Anthony Scaramucci ระบุว่าเขายังคงถือการลงทุนใน Bitcoin ต่อไป และไม่ตั้งใจจะขาย “ทองคำดิจิทัล” นี้ Scaramucci อธิบายว่าจุดแข็งสำคัญของ Bitcoin คือมีปริมาณจำกัดท่ามกลางสถานการณ์ที่ตราสารหนี้ภาครัฐถูกลดมูลค่า และหนี้สาธารณะสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Bitcoin จึงยิ่งมีความน่าสนใจในฐานะเครื่องมือปกป้องเงินทุน นอกจากนี้ เขายังชี้ว่า มูลค่าของ Bitcoin ถูกฝังอยู่ในโค้ดของมันเอง ซึ่งต่างจากคำสัญญาของนักการเมืองที่สามารถเปลี่ยนแปลงหรือไม่ถูกทำตามก็ได้ Scaramucci มองว่าการร่วงลงรอบล่าสุดของ Bitcoin มาจากแรงขายของนักขุดที่จำเป็นต้องเทขายเหรียญที่ขุดได้ในทุกระดับราคาเพื่อชำระค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ผู้ก่อตั้ง SkyBridge ยังคงเชื่อในวัฏจักร 4 ปี — ขึ้น 3 ปี ตามด้วยลง 1 ปี — และจึงคาดว่า วัฏจักรขาลงรอบนี้อาจสิ้นสุดได้เร็วสุดภายในฤดูใบไม้ร่วงปีนี้ อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าวัฏจักร 4 ปีนี้ใช้ไม่ได้อีกต่อไปแล้ว (ไม่มีอะไรคงอยู่ตลอดไป) และ Bitcoin ไม่อาจปรับขึ้นไปได้อย่างไร้ที่สิ้นสุด

คำแนะนำในการเทรด BTC/USD

Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงที่สมบูรณ์ โดยเรายังคาดการณ์การปรับตัวลงต่อไปยังระดับ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นรอบ 3 ปี) และในตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของเทรนด์ FVG (fair value gap) ฝั่งขาลงล่าสุดก่อตัวในโซนราคา 68,000–70,700 ดอลลาร์ ซึ่งทำหน้าที่เป็น POI (point of interest) สำหรับการมองหาโอกาสเปิดชอร์ตในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง สัญญาณขายได้เกิดขึ้นแล้วใน FVG ฝั่งขาลงตัวแรกที่โซน 62,700–63,635 ดอลลาร์ ส่วนสัญญาณขายอีกจุดใน FVG ฝั่งขาลงตัวที่สองอาจก่อตัววันนี้เช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโครงสร้างราคาในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงเกิดการเบรกแล้ว

คำแนะนำในการเทรด ETH/USD

บนกรอบเวลา Day แนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ยังคงดำเนินต่อไป แพทเทิร์นหลักฝั่งขายยังคงเป็น bearish order block บนกรอบเวลา Week เรามองว่าแนวโน้มขาลงปัจจุบันยังไม่จบ — ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้การสิ้นสุดของเทรนด์ทั้งใน Bitcoin และ Ethereum ในระยะสั้น Ethereum อาจกลับมาปรับตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1,391 และ 788 ดอลลาร์ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง สามารถพิจารณาเทรดฝั่ง Long ขนาดเล็กจากแพทเทิร์นฝั่งขาขึ้นได้ แต่ก็ไม่ควรมองข้ามแพทเทิร์นฝั่งขาลง เมื่อวานนี้ Ethereum ให้สัญญาณขายแรกใน FVG ฝั่งขาลงตัวแรก และวันนี้อาจตอบสนองต่อ FVG ฝั่งขาลงตัวที่สอง พร้อมกับปรับตัวลงต่อไปเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ Bitcoin ซึ่งก็อาจให้สัญญาณในลักษณะเดียวกัน

คำอธิบายบนกราฟ

CHOCH — change of character / การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างแนวโน้ม (break of the trend structure) Liquidity — สภาพคล่อง / จุดที่เป็น Stop-Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง market-makers ใช้เป็นพื้นที่ในการสร้างสถานะของตนเอง FVG — Fair Value Gap (โซนที่ราคาไม่มีประสิทธิภาพ) ราคาในตลาดมักเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนให้เห็นการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด และต่อมาราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อโซนดังกล่าว IFVG — Inverted Fair Value Gap หลังจากที่ราคาย้อนกลับเข้ามาในโซนนี้แล้ว ราคาไม่ตอบสนอง แต่จะพุ่งทะลุออกไปอย่างรุนแรง ก่อนจะย้อนกลับมาทดสอบบริเวณเดิมจากอีกด้านหนึ่ง

OB — Order Block แท่งเทียนที่ market-maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง จากนั้นจึงสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม