В январе ФРС впервые за четыре заседания приняла решение не снижать процентную ставку. Это решение было обусловлено несколькими факторами. На предыдущих трех встречах комитет FOMC вынужден был принимать «голубиные» решения, так как рынок труда к середине 2025 года начал подавать очень тревожные сигналы. Осенью стало ясно, рынок труда попросту рухнул, а рабочие места создаются в количествах, которые могли бы считаться неплохими для какой-нибудь страны третьего мира, но никак не для США. Поэтому управляющим FOMC в срочном порядке пришлось разворачивать программу стимулирования рынка труда, не взирая на повышенную инфляцию.

После трех раундов смягчения Джером Пауэлл заявил о паузе, которая необходима для проявления в полной мере эффекта от снижения ставок. На текущий момент мне сложно сказать, что рынок труда начал восстанавливаться. На этой неделе отчеты Nonfarm Payrolls и уровень безработицы не вышли из-за нового «шатдауна» в США. Они станут доступны лишь в следующую среду. Однако отчет по числу открытых вакансий JOLTS оказался примерно на 0,7 млн хуже, чем ожидал рынок. Отчет по изменению числа работников ADP показал значение равное 22 тысячам. Даже если бы прогнозы были еще ниже, 22 тысячи для американской экономики – это практически тоже самое, что и ноль.

Напомню, для того, чтобы уровень безработицы не увеличивался, каждый месяц должно создаваться не менее 150 000 рабочих мест. Отчеты по рынку труда не всегда интерпретируются верно участниками рынка, так как каждый из них учитывает изменения лишь с одной стороны процесса. Приведу пример. Если рабочих мест было создано 500 тысяч, но число увольнений за отчетный период составило 600 тысяч, то никакого позитивного эффекта в 500 тысячах новых рабочих мест для экономики нет. Если количество открытых вакансий составляет 10 млн, но трудоустройств нет, то цифра 10 млн тоже не говорит о позитивных тенденция на рынке труда.

Сейчас же в американской экономике отмечаются процессы, которые не позволяют с оптимизмом смотреть в будущее. Во-первых, это иммиграционная политика Дональда Трампа. Она направлены на депортацию, отказы в получении разрешений на работу для всех иностранцев без «зеленой карты», отказы в получении рабочих виз и так далее. Следовательно, многие проживающие в США теряют работу.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. На текущий момент я считаю, что началось и продолжается построение глобальной волны 5, поэтому ожидаю повышения котировок в первой половине 2026 года. Но в ближайшее время я ожидаю понижательную волну(или серию волн), так как структура a-b-c-d-e также выглядит завершенно. В ближайшее время мои читатели могут заняться поиском областей и уровней для новых покупок.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD имеет вполне понятный вид. Пятиволновая повышательная структура завершила свое построение, но глобальная волна 5 может принять гораздо более протяженный вид. Я считаю, что в ближайшее время может наблюдаться построение коррекционного набора волн, после чего возобновиться построение восходящего тренда. Следовательно, в ближайшие недели я могу посоветовать искать возможности для новых покупок. На мой взгляд, при Дональде Трампе фунт стерлингов имеет все шансы стоить 1,45-1,50$. Сам Трамп приветствует снижение курса доллара. Все его действия имеют двойной эффект: снижение доллара и решение внутренних, внешних, торговых и геополитических вопросов.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.